有色金屬：科技變革驅動新材料需求

　　首先，移動互聯網時代的基礎材料是儲能材料。如果說工業革命的基礎材料是鋼鐵，那么信息產業革命的基礎材料就是單晶硅。而目前移動互聯網革命的基礎材料就是儲能材料。儲能材料包括電池和電容，高比容電池和電容的應用使移動互聯網成為現實。目前高比容的電池均是鋰系列電池，也可以理解為，當前移動互聯網時代的基礎材料就是電池級碳酸鋰。建議配置天齊鋰業、贛鋒鋰業、江特電機、路翔股份、雅化集團、中信國安、西藏礦業、西藏城投、鹽湖股份、西部資源等相關概念股。高比容電容器的基礎材料為高純鋁箔，原料供應商主要為東陽光鋁和新疆眾和。

　　其次，電能與動能相互轉化的核心材料是釹鐵硼(稀土磁材)。移動互聯網時代的核心是便攜能量包。在便攜能量包與動能相互轉化的過程中，磁場必不可少，以稀土永磁為代表的高性能永磁材料必將因此受益，釹鐵硼生產企業中科三環、寧波韻升、正海磁材等將因此受益。此外，隨著MQ磁粉專利到期，銀河磁體、有研硅股還將受益于粘結釹鐵硼市場的快速增長。如果需求增長速度較快，且供給受政策控制的情況下，稀土原料價格也會出現上行，五礦稀土、廣晟有色、盛和資源、包鋼稀土、中色股份、廈門鎢業等也會受益。

　　第三，電能與光能轉化的核心材料是LED，藍寶石與金剛石等行業受益。電能與光能高效轉化是移動互聯網時代的第二大應用，電能轉化為光能，最高效的方式是LED。作為顯示屏背光源的核心器件，LED產業將迅速發展，藍光及白光LED的基礎材料藍寶石也會因此受益。此外，LED熒光粉制造企業有研硅股也將受益于此。考慮到藍寶石行業受新應用iPhone6的市場影響，預計需求將快速爆發。藍寶石切割用金剛石線(耗材)也會因此快速增長，相關公司主要包括晶盛機電、東晶電子等。

　　風險提示：一是新材料的產能擴張快于需求增長，將造成階段性產能過剩；二是相關上市公司短期估值偏高，將影響市場情緒；三是市場需求不及預期風險。