誰將從電改中受益：電價(jià)有下調(diào)空間 有利電解鋁業(yè)

　　新電改方案確立的“三放開一獨(dú)立三強(qiáng)化”重點(diǎn)和路徑，將使高耗能企業(yè)直接降低成本，而與能源互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的企業(yè)、區(qū)域性電力平臺(tái)將迎來萬億市場(chǎng)機(jī)遇。

　　“新電力改革方案出爐，業(yè)界普遍預(yù)期未來電價(jià)將有明顯下調(diào)空間。”無論是電力還是化工行業(yè)人士一致判斷，對(duì)于電解鋁、化工等用電大戶來說，受益明顯。

　　云南某冶金企業(yè)人士告訴記者，生產(chǎn)電解鋁過程中，電力成本占到生產(chǎn)成本40%-50%。化工行業(yè)研究員則透露，化工行業(yè)整體用電量占比較大，占全社會(huì)用電量8%左右。他們預(yù)期，電價(jià)市場(chǎng)化改革未來將提高用電量較大企業(yè)的議價(jià)能力。

　　此前，已有試水大用戶直購(gòu)電交易的企業(yè)因此扭虧為盈的案例。

　　申萬宏源研究報(bào)告認(rèn)為，隨著電改的推進(jìn)，未來直供電如能夠大規(guī)模普及，化工龍頭企業(yè)將享受規(guī)模效應(yīng)帶來的優(yōu)惠電價(jià)，擴(kuò)大成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，提升行業(yè)集中度，進(jìn)而帶來更好的競(jìng)爭(zhēng)格局。黃磷和氯堿產(chǎn)品等少數(shù)典型化工品種，因電力成本占到總成本45%-60%，未來的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將更明顯，產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)力也因此加強(qiáng)。

　　新電改將給方興未艾的能源互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來福音。“體制性變革將開啟能源互聯(lián)網(wǎng)。”國(guó)泰君安電力新能源行業(yè)分析師認(rèn)為，新電改放開配售電側(cè)，強(qiáng)調(diào)定價(jià)市場(chǎng)化及交易系統(tǒng)獨(dú)立，將為能源互聯(lián)網(wǎng)的推進(jìn)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　申萬宏源環(huán)保公用分析師劉曉寧認(rèn)為，從德國(guó)電改經(jīng)驗(yàn)來看，售電市場(chǎng)完全放開將帶來大量的多樣的用戶服務(wù)需求，以及分布式能源、電動(dòng)汽車、智能家居、儲(chǔ)能設(shè)備等大量的智能終端的接入需求，進(jìn)而倒逼售電公司同互聯(lián)網(wǎng)公司展開合作。擁有配網(wǎng)資源的區(qū)域電網(wǎng)公司具備大量用戶數(shù)據(jù)資源，將坐擁能源互聯(lián)網(wǎng)最佳入口，將從需求爆發(fā)的能源互聯(lián)網(wǎng)中受益。

　　此外，還有觀點(diǎn)認(rèn)為區(qū)域性電網(wǎng)公司因具有先天的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，下一步還有望率先享受到電改“配售分開”帶來的紅利。

　　新電改方案也給部分行業(yè)帶來挑戰(zhàn)。

　　安迅思煤炭行業(yè)分析師鄧舜告訴記者，在火電開始過剩的前提下，新電改對(duì)火電企業(yè)最大的影響或在于缺少了計(jì)劃調(diào)度后，火電企業(yè)將形成區(qū)域性低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)。而火電企業(yè)在被逼降低電價(jià)的情況下，對(duì)成本的要求也會(huì)提高，最終將施壓煤炭?jī)r(jià)格。中長(zhǎng)期來看，對(duì)火電和煤炭市場(chǎng)是不利的。

　　但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，放開計(jì)劃發(fā)電，打破了原有的平均分配模式，將更有利于高參數(shù)、成本低的火電、水電機(jī)組。發(fā)電成本較低的上市公司仍將從中受益。